当汽车、光伏等行业相继召开座谈会，明确指向产业的无序竞争时，作为战略性新兴产业的半导体，却尚未公开传来类似“反内卷”的行业呼声。
表面的“沉默”，并非意味着风平浪静。财联社记者在与多位业内人士和分析机构交流后发现，国产半导体产业正面临一种特殊的“非典型内卷”。它并非传统意义上的全面产能过剩，而是一种结构性失衡：真正技术过关的优质产能供不应求，而一些低水平、同质化的无效产能却在加剧市场的竞争过剩。
内卷的“浅水区”与紧缺的优质产能
中国半导体产业的扩张速度，数据可以直观体现。
国际半导体产业协会（SEMI）数据显示，2024年中国大陆芯片制造商产能增长15%，达每月885万片晶圆。这一增长得益于18座新建半导体晶圆厂的投产，推动全球同年产能扩张6%。同时，根据TrendForce调查，受国产化浪潮影响，2025年国内晶圆代工厂将成为成熟制程增量主力，预估2025年全球前十大成熟制程代工厂的产能将提升6%，但价格走势将受压制。
高速的产能扩张并未带来与之匹配的有效供给增长。
“国内半导体的‘内卷’是竞争过剩，但不是产能过剩。”芯谋研究方面告诉财联社记者，“具体来说是低水平竞争过剩，导致不合格产能重复建设、人才内耗等，但高质量产能严重不足。”
高端产能方面，芯谋研究指出，技术过关的晶圆厂已处于满负荷运转。根据中芯国际（688981.SH）业绩会，2025年一季度，其产能利用率已回升至89.6%；华虹半导体（01347.HK）也在“致股东的信”中表示2024年公司平均产能利用率接近满产。
CINNO Research研究总监刘雨实告诉财联社记者，半导体行业内卷主要集中于技术同质化严重、产能扩张失衡、产业链协同缺失的部分，如：成熟制程芯片中低端MCU、电源管理芯片、中低端MOSFET、SiC衬底等。
以SiC衬底为例，此前由于新能源汽车、光伏等行业带来的需求，行业热度大增，大量新产线在2022年之后开始投建。
然而，根据TrendForce集邦咨询最新研究，受2024年汽车和工业需求走弱，SiC衬底出货量成长放缓，与此同时，市场竞争加剧，产品价格大幅下跌，导致2024年全球N-type（导电型）SiC衬底产业营收年减9%。
在此情况下，天通股份（600330.SH）甚至在投资者平台公开表示，“由于碳化硅市场出现内卷局面，公司暂停该项目。”
破局之路：从价格战转向“技术定义”
面对低水平竞争的困局，部分企业已在行动上探索突围路径。刘雨实认为，破局的核心是从“价格战”转向“差异化创新+生态协同”。
芯片设计公司瑞芯微（603893.SH）的实践，提供了一个具体样本。
瑞芯微方面告诉财联社记者，公司的应对之道在于专注基础能力，以技术创新替代同质化竞争。通过长期打磨在音频、视频、感知等领域的核心技术，并聚焦汽车电子、新形态智能硬件、具身机器等“新质生产力”领域，公司试图构建差异化平台。
“通过构建差异化、高扩展性的AIoT平台，实现从‘被动跟随’到‘技术定义’的转型。”瑞芯微方面称，这种平台化能力打破了传统单点技术壁垒，旨在为产业伙伴提供一个可持续演进的智能化基座。
坚持高端化是另一项战略选择。瑞芯微方面强调，公司聚焦智能汽车、人形机器人等高增长领域，用高性能芯片满足车规安全、工业可靠性等严苛需求。同时，通过开放SDK工具链、参考设计等方式，服务客户的场景化落地，以技术底座降低整个行业的创新门槛。
瑞芯微的路径选择确实卓有成效。在传统竞争对手全志科技（300458.SZ）等公司的净利率水平在过去几年大幅波动的情况下，瑞芯微的净利率一直保持行业较高水平，并且在今年一季度达到单季度历史峰值。
瑞芯微的案例呈现出一条清晰的“反内卷”路径：以高研发投入构建技术壁垒，以高端化定位避开红海，以平台化和生态化思路服务产业链，最终实现价值竞争。
结构性优化：构建产业协同新生态
企业的自发突围固然重要，但要从进一步化解半导体的“非典型内卷”，最终需要回归市场规律，并进行全行业的结构性优化。
芯谋研究方面认为，需要仔细区别市场竞争和低端内卷，对于企业合规的、以产品和技术为核心的竞争，应予以尊重。其分析指出，半导体产业具有极高的门槛和独特性，其他行业行之有效的成功模式，很难直接复制到半导体领域。一些项目如果对产业规律和市场需求的理解不够深刻，即便资本投入巨大，也可能出现“买得起设备，建不成产能”的现象，造成资源配置效率不高。
因此，推动产业健康发展的关键，在于构建一个分工明确、协作高效的产业新生态。对此，芯谋研究方面提出了“错位竞争”的思路。
具体来看，这一思路建议：获得国家重点扶持的“国家队”资源，应更聚焦于攻克高精尖技术难题，在投资巨大的先进技术领域发挥核心作用；地方政府支持的“正规军”，可以发挥其贴近区域市场的优势，去开拓和深耕具有良好前景的特色工艺市场；而广阔的成熟制程市场，则可以交给市场化的企业，让它们在规则内充分竞争，比拼性价比和运营效率。
在业内人士看来，这样一种分工协作的格局，能让不同类型的资本和资源，在产业链的不同环节找到最适合自己的位置配资股票一览表最新消息，从而提升整个行业的投入产出效率。
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